Aktien gegen Anleihen

Aktien und Anleihen sind die beiden Hauptklassen von Vermögenswerten, die Anleger in ihren Portfolios verwenden. Aktien bieten eine Beteiligung an einem Unternehmen, während Anleihen Darlehen an ein Unternehmen (eine Unternehmensanleihe) oder eine andere Organisation (wie das US-Finanzministerium) sind. Im Allgemeinen gelten Aktien als riskanter und volatiler als Anleihen. Es gibt jedoch viele verschiedene Arten von Aktien und Anleihen mit unterschiedlicher Volatilität, Risiko und Rendite.

Dieser Vergleich bietet einen grundlegenden Überblick über diese Anlageklassen und Überlegungen zur Aufnahme in ein diversifiziertes Portfolio.

Vergleichstabelle

Vergleichstabelle zwischen Anleihen und Aktien
Bindung Lager
Art des InstrumentsSchuldEigenkapital
BedeutungIm Finanzbereich ist eine Anleihe eine Schuldverschreibung, bei der der autorisierte Emittent den Inhabern eine Schuld schuldet und zur Rückzahlung des Kapitals und der Zinsen verpflichtet istAn den Finanzmärkten Kapital, das von einer Gesellschaft oder einer Aktiengesellschaft durch Ausgabe und Verteilung von Aktien aufgenommen wurde
ZentralisierungAnleihemärkte verfügen im Gegensatz zu Aktien- oder Aktienmärkten häufig nicht über ein zentrales Börsen- oder HandelssystemAktien- oder Aktienmärkte verfügen über ein zentrales Börsen- oder Handelssystem
InhaberAnleihegläubiger sind im Wesentlichen Kreditgeber des EmittentenDie Aktionäre besitzen einen Teil der emittierenden Gesellschaft (eine Beteiligung)
NettWertpapiereWertpapiere
ErtragsanalyseNominalrendite, Aktuelle Rendite, Rendite bis zur Fälligkeit, Renditekurve, Anleihendauer, AnleihekonvexitätGordon-Modell, Dividendenrendite, Ergebnis je Aktie, Buchwert, Ergebnisrendite, Beta-Koeffizient
TeilnehmerInvestoren, Spekulanten, institutionelle InvestorenMarket Maker, Floor Trader, Floor Broker
Herausgegeben vonAnleihen werden von Behörden des öffentlichen Sektors, Kreditinstituten, Unternehmen und supranationalen Instituten ausgegebenAktien werden von Kapitalgesellschaften oder Aktiengesellschaften ausgegeben
BesitzerAnleihegläubigerAktionäre oder Aktionäre
DerivateAnleiheoption, Kreditderivat, Credit Default Swap, Besicherte Schuldverschreibung, Besicherte HypothekenverpflichtungKreditderivat, Hybrides Wertpapier, Optionen, Futures, Forwards, Swaps
Anzahl der Typen12 Typen4 Typen

Was sind Aktien?

Aktien oder Anteile sind Eigenkapital- oder Eigentumsanteile an einem Unternehmen. Der Wert eines Unternehmens ist der Gesamtwert aller ausstehenden Aktien des Unternehmens. Der Preis einer Aktie ist einfach der Wert des Unternehmens - auch Marktkapitalisierung oder Marktkapitalisierung genannt - geteilt durch die Anzahl der ausgegebenen Aktien.

Aktien eines Unternehmens werden zum Zeitpunkt eines Börsengangs (Börsengang) oder späterer Aktienverkäufe angeboten. Aktien werden normalerweise an Börsen wie der BSE und der NSE in Indien oder der NASDAQ und der New York Stock Exchange gehandelt, die eine hohe Liquidität bieten (dh die Möglichkeit, Investitionen in Bargeld umzuwandeln, sobald dies erforderlich ist).

Was sind Anleihen?

Anleihen sind einfach Kredite an eine Organisation. Sie sind eine Form der Verschuldung und erscheinen als Verbindlichkeiten in der Bilanz der Organisation. Während Aktien normalerweise nur in gewinnorientierten Unternehmen angeboten werden, kann jede Organisation Anleihen ausgeben. In der Tat gehören die Regierungen der Vereinigten Staaten und Japans zu den größten Emittenten von Anleihen. Anleihen werden auch an Börsen gehandelt, haben jedoch häufig ein geringeres Transaktionsvolumen als Aktien.

Arten von Aktien und Anleihen

Es stehen viele verschiedene Arten von Aktien und Anleihen zur Auswahl, von denen einige zu einer solideren Investition führen als andere.

Arten von Aktien

Aktien fallen unter zwei Hauptkategorien, Stammaktien und Vorzugsaktien, und Vorzugsaktien werden weiter in nicht teilnehmende und teilnehmende Aktien unterteilt. Die überwiegende Mehrheit der Anleger kauft und verkauft nur Stammaktien. Darunter ist es am einfachsten, sich Lagertypen anhand mehrerer Hauptfaktoren vorzustellen. Gute, diversifizierte Portfolios umfassen eine Vielzahl verschiedener Arten von Unternehmensaktien.

  • Aktien nach Größe: Es gibt kleine, mittlere und große Unternehmen, in die man investieren kann. Bei der Diskussion über Aktien werden diese normalerweise als Small-Cap- (wie beim Marktkapital), Mid-Cap- und Large-Cap-Unternehmen bezeichnet. Small-Cap-Unternehmen haben eine Marktkapitalisierung von 300 bis 2 Milliarden US-Dollar. Für Mid-Cap-Unternehmen liegen sie zwischen 2 und 10 Milliarden US-Dollar. Large-Cap- oder Big-Cap-Unternehmen haben eine Marktkapitalisierung von über 10 Milliarden US-Dollar. Large-Cap-Unternehmen sind normalerweise am stabilsten. Small- und Mid-Cap-Unternehmen gelten als vergleichsweise risikoreicher, bieten jedoch aufgrund ihres Wachstumspotenzials möglicherweise eine bessere Rendite.
  • Aktien nach Sektoren: Eine andere Art, Aktien zu betrachten, ist nach Sektoren. Diejenigen, die sich sehr für Informationstechnologie oder einen anderen Sektor interessieren, möchten möglicherweise einen Prozentsatz ihres Anlageportfolios solchen Unternehmen widmen. Standard & Poor's (dh der S & P500) organisiert die Aktien, denen er folgt, in 10 Hauptsektoren und noch mehr Branchen, was dies vereinfacht (siehe Global Industry Classification Standard oder diese Liste der S & P 500-Unternehmen). Bei Investitionen nach Sektoren ist es wichtig, in verschiedene Sektoren und Branchen zu investieren, um das Risiko zu senken.
  • Aktien nach Wachstum: Einige Aktien wachsen schnell und haben das Potenzial, eine gute Rendite zu erzielen, aber sie können riskant sein. Dies sind Wachstumsaktien. Value-Aktien sind solche, die auf dem Markt stabiler sind und insgesamt eine gewisse Rendite erzielen, jedoch weniger starke Wertsteigerungen oder Wertverluste aufweisen.
  • Aktien nach Regionen: Es ist möglich, in lokale und ausländische Märkte zu investieren. Wenn Sie in einen internationalen Fonds investieren, können Sie Geld in stabile Märkte (z. B. Westeuropas), risikoreichere Schwellenländer (z. B. Lateinamerikas) oder eine Kombination aus beiden investieren.
  • Indexfonds: Wenn die Auswahl und Auswahl von Aktien aufgrund der oben genannten Faktoren überwältigend erscheint oder zu schwierig ist, können Indexfonds eine gute Anlagealternative sein. Der NASDAQ-100 ist ein Beispiel für einen Aktienindex. In diesem Fall werden die 100 größten Large-Cap-Aktien der NASDAQ aufgelistet. Wenn ein Anleger sein Geld in einen NASDAQ-100-Indexfonds investiert, wird das Geld gleichmäßig auf alle Aktien des Fonds aufgeteilt. Die Idee hinter einem Indexfonds ist, dass der gesamte Index insgesamt wächst und eine Rendite erzielt, obwohl einige Aktien innerhalb des Fonds an Wert verlieren können. Im Vergleich zu einigen anderen Methoden, insbesondere für unerfahrene Anleger, können Indexfonds eine relativ risikoarme Möglichkeit sein, an der Börse zu investieren.

Arten von Anleihen

Der Rentenmarkt, der manchmal auch als Schuld- oder Kreditmarkt bezeichnet wird, ermöglicht es Anlegern, neue Schuldtitel auf dem sogenannten Primärmarkt zu emittieren und Schuldtitel auf dem Sekundärmarkt zu kaufen und zu verkaufen.

  • Staatsanleihen: Anleihegläubiger von Staatsanleihen leihen Geld an eine Regierung. Sofern die Regierung, in die man investiert, diese Art von Darlehen nicht in Verzug bringt (in etablierten Ländern unwahrscheinlich), wird der Kapitalbetrag einer Anleihe im Laufe der Zeit mit Zinsen vollständig zurückgezahlt. In den USA gibt es verschiedene Arten von Staatsanleihen, die als "Treasury Securities" bezeichnet werden. Die drei wichtigsten - Schatzwechsel, Schatzanweisungen und Staatsanleihen - werden zu unterschiedlichen Zinssätzen fällig und zahlen auf unterschiedliche Weise Zinsen. Sie erfordern eine Mindestinvestition von 100 US-Dollar. Andere Arten von Staatsanleihen sind möglicherweise billiger zu kaufen, führen jedoch tendenziell zu einer geringeren Rendite. Es gibt auch variabel verzinsliche Schuldverschreibungen, die je nach Markt einen variablen Zinssatz bieten. Schließlich ist es möglich, in die Anleihemärkte anderer Länder zu investieren. Investitionen in etablierten Ländern sind sehr sicher, bringen aber wahrscheinlich keine signifikante Rendite, während Investitionen in Entwicklungsländer riskant sind, sich aber als rentabel erweisen könnten.
  • Kommunalanleihen (auch bekannt als "Munis"): Das Wort "Kommunalanleihen" bezieht sich auf kleinere Kommunalverwaltungen, wie jene, die Städte, Landkreise, Städte oder Bundesstaaten regieren - dh nicht nationale / föderale Regierungen. So wie Investoren Geld an Bundesregierungen leihen können, können sie auch Geld an Kommunalverwaltungen leihen, um in der Regel zur Finanzierung bestimmter öffentlicher Projekte wie Wasser- / Abwasseraufrüstungen, Krankenhäuser, Schulen usw. beizutragen. Während viele Kommunalverwaltungen auf der ganzen Welt Probleme haben Kommunalanleihen, der US-amerikanische Markt für Kommunalanleihen ist der größte und gilt als einer der sichersten.
  • Unternehmensanleihen: Wie der Name schon sagt, leihen Anleger bei Unternehmensanleihen Geld an Unternehmen. Sie sind risikoreicher als Staats- und Kommunalanleihen, aber die potenziellen Renditen sind viel höher. Um nicht in risikoreiche Unternehmensanleihen zu investieren, verwenden Anleger Anleiheratings von Organisationen wie Standard & Poor's und Fitch Ratings. Anleiheratings sind das, wonach sie klingen: Sie bewerten die Kreditwürdigkeit eines Unternehmens.
  • Zero-Coupon-Anleihen (auch bekannt als Accrual Bonds): Diese Anleihen werden häufig mit einem Abschlag verkauft und haben einen festen Zinssatz, der sich erst bei Fälligkeit der Anleihe auszahlt. Mit anderen Worten, es gibt keine regelmäßigen Zinszahlungen aus diesen Anleihen; Stattdessen fallen die Zinsen im Laufe der Zeit an oder bauen sich auf. Während diese für eine gute Investition sorgen können, gibt es Nachteile in Bezug auf die Besteuerung.

Zu vermeidende Aktien und Anleihen

  • Penny / Cent-Aktien: Die US-amerikanische Börsenaufsichtsbehörde SEC (Securities and Exchange Commission) definiert eine Penny-Aktie im Allgemeinen als "Wertpapier eines sehr kleinen Unternehmens, das mit weniger als 5 USD pro Aktie gehandelt wird". Diese Aktien werden nicht an großen Börsen gehandelt und sind möglicherweise nur sehr schwer zu verkaufen, wenn sie einmal im Besitz sind. Es ist relativ leicht für einen, das gesamte Geld zu verlieren, das er oder sie in Penny Stocks investiert.
  • Junk-Anleihen: Dies ist der Name für risikoreiche Anleihen von Unternehmen (oder Regierungen), die ein niedrigeres Anleiherating erhalten und eine höhere Ausfallwahrscheinlichkeit haben. Junk Bonds sollten von den meisten Anlegern generell vermieden werden, da die Wahrscheinlichkeit sehr hoch ist, dass man keine Rendite sieht und vielleicht sogar Geld verliert. Einige aggressivere Anleger entscheiden sich jedoch immer noch dafür, gelegentlich in sie zu investieren. [1]

Wie werden Aktien und Anleihen bewertet?

Der Preis einer Aktie hängt davon ab, welche Käufer und Verkäufer an der Börse bereit sind, an einem bestimmten Tag zu zahlen / zu akzeptieren. Im Allgemeinen wird der Wert eines Unternehmens durch den Wert seines Vermögens (abzüglich Verbindlichkeiten) zusammen mit dem Barwert aller zukünftigen Gewinne bestimmt. Ein Schlüsselfaktor für die Wertermittlung ist die Erwartung von Wachstum. Wenn Anleger erwarten, dass ein Unternehmen in Zukunft sehr schnell wächst, schätzen sie das Unternehmen möglicherweise sehr, selbst wenn es derzeit ein verlustbringendes Unternehmen ist. Unternehmen wie Twitter und Amazon sind Beispiele für Fälle, in denen die aktuellen Gewinne gering oder sogar negativ sein können, dh Verluste, aber der Wert des Unternehmensvermögens (wie geistiges Eigentum, Kundenstamm, Marke, Goodwill und andere immaterielle Vermögenswerte). und die Erwartung eines zukünftigen Wachstums ist so hoch, dass das Unternehmen einen Wert von Milliarden Dollar hat.

Jeder Investor hat seine eigene Meinung über den Wert des Unternehmens. Der Aktienkurs spiegelt eine Art Konsensmeinung des Marktes wider.

Bei Anleihen werden die Preise basierend darauf bestimmt, wie Rating-Unternehmen wie S & P und Fitch die Kreditwürdigkeit des Emittenten der Anleihe bewerten. Beispielsweise wird eine von Apple ausgegebene Unternehmensanleihe mit AAA bewertet, was bedeutet, dass die Ratingagentur ein sehr hohes Vertrauen in die Fähigkeit von Apple hat, ihr Darlehen, die Anleiheschuld der Anleihegläubiger, zurückzuzahlen. Die Wahrscheinlichkeit, dass Apple mit seinen Krediten in Verzug gerät, ist sehr gering, sodass das Unternehmen Kredite zu sehr niedrigen Zinssätzen aufnehmen kann (z. B. 2%).

Anleiherenditen vs. Preise

Ein verwirrendes Element von Anleihen ist, dass sie zwei Arten von Bewertungen haben, einen Tageswert, einen Preis auf dem Anleihemarkt, auf dem Anleihen gekauft und verkauft werden können, und einen langfristigen Renditewert, eine Rendite (oder häufiger eine Rendite auf) Fälligkeit), bei der die Anleger die Hauptkosten der Anleihe zuzüglich Zinsen zuzüglich / abzüglich etwaiger Gewinne oder Verluste zurückerhalten.

Die Anleihepreise haben eine einzigartige Beziehung zu den Anleiherenditen. Insbesondere wenn der Preis einer Anleihe auf dem Anleihemarkt steigt, sinkt die Rendite dieser Anleihe; oder wenn ein Preis sinkt, steigt die Rendite. Für wachsamere und aktivere Anleger sind beide Konzepte nützlich. Sehen Sie sich das folgende Video an, um ein Beispiel für das Verhältnis von Preisen und Renditen zu sehen.

Externe Faktoren

Faktoren außerhalb der Organisation wirken sich auch auf den Preis ihrer Aktien und Anleihen aus. Wenn beispielsweise die Wirtschaft schwach ist und stagniert, fallen alle Aktienkurse tendenziell, weil der erwartete Wert zukünftiger Gewinne niedriger ist. Umgekehrt sind die Anleger zuversichtlicher, wenn die Wirtschaft wächst und die Arbeitslosigkeit niedrig ist.

Ein weiterer Faktor ist die Geldmenge. Wenn die Zinssätze gesenkt werden - wie es die Federal Reserve nach der Finanzkrise von 2008 getan hat - passieren zwei Dinge, die die Aktienkurse erhöhen:

  1. Es gibt mehr Geld im Finanzsystem. Mehr Geld im Umlauf erhöht die Inflation und führt zu einem Anstieg der Aktienkurse.
  2. "Sicherere" Optionen, um Geld in Schuldtitel (Anleihen) zu investieren, werden weniger lukrativ, wenn die Zinssätze fallen. Daher wählen Anleger Aktien, um höhere Renditen zu erzielen.

Portfolio aufbauen

Risiko und Leistung

Im Allgemeinen gelten Aktien als riskanter und volatiler als Anleihen. Es wird jedoch auch angenommen, dass Aktien im Vergleich zu Anleihen eine höhere Rendite bieten. Diese Grafik vergleicht die Renditen von Aktien im Vergleich zu Anleihen über einen Zeitraum von 10 Jahren und repräsentiert das konventionelle Denken in Bezug auf die Performance von Aktien im Vergleich zu Anleihen:

Wachstum von 10.000 USD in Vanguard-Indexfonds für den gesamten Aktienmarkt (VTSMX) und den gesamten Rentenmarkt (VBMFX) über 10 Jahre.

Eine große Einschränkung für ein Diagramm wie dieses ist, dass es je nach Zeitraum sehr unterschiedlich aussehen kann. Wenn das 10-Jahres-Diagramm beispielsweise im September 2018 enden würde, würde es folgendermaßen aussehen:

Dieselbe Grafik wie oben, in der die ETFs von Vanguard für den gesamten Aktienmarkt und den gesamten Rentenmarkt verglichen werden, jedoch für einen anderen Zeitraum von 10 Jahren, der bis September 2018 endet.

Es ist wichtig zu verstehen, dass Aktien oft sehr langfristige Anlagen sind (10+ Jahre), normalerweise für Altersvorsorgezwecke. In jedem Jahr kann eine Aktie steile Hochs und tiefe Tiefs aufweisen, da ihr Wert am Markt immer wieder neu definiert wird, was häufiges Kaufen und Verkaufen äußerst riskant und meist nicht ratsam macht. Im Laufe der Zeit tendieren Aktien jedoch dazu, nach Berücksichtigung von Inflation und Dividenden durchschnittlich 6-7% pro Jahr zu erwirtschaften. [2] [3]

Diagramme, die die Aktienindizes von NASDAQ, Dow Jones und S & P 500 im Zeitverlauf zeigen. Beachten Sie die Höhen und Tiefen, aber den allgemeinen Trend zum Wachstum.

Anleihen werden auch für Altersguthaben verwendet, aber kurzfristigere Anleihen - solche, die innerhalb von 10 Jahren oder weniger fällig werden - können genauso gut ein Leben lang für kleine, periodische Renditen verwendet werden. Langfristige (z. B. 30-jährige) US-Staatsanleihen weisen normalerweise eine Rendite von etwa 3-4% auf. [4]

Zuweisung

Erstanleger möchten oft wissen, wie viel Geld sie Aktien und wie viel Anleihen sie zuweisen sollten. Die Antwort ist, es kommt darauf an . Worauf es ankommt, ist die Risikotoleranz, die sich mit dem Alter ändert. Fähigkeit und Know-how in Bezug auf Risikobereitschaftsstrategien; und wie viel Liquidität benötigt wird. Es gibt zahlreiche Strategien, mit denen man investieren kann:

  • Einfache Ansätze: John Bogle von Bogleheads und Gründer der Vanguard Group empfiehlt einen einfachen Anlageansatz, bei dem man in zwei Indexfonds investiert, einen US-amerikanischen Total Market Index Fund und einen US Total Bond Market Fund. Oft wird auch empfohlen, in eine dritte Gruppe internationaler Aktien oder Anleihen zu investieren. Dies macht Aktieninvestitionen leicht zu einer Art Erfahrung, bei der man es festlegt und vergisst. Siehe auch ETF vs Mutual Fund.
  • Komplexere Ansätze: Jüngere Menschen können ein höheres Risiko eingehen als ältere Menschen, da sie Zeit haben, signifikante Verluste auszugleichen. Einige befürworten, dass diejenigen, die jünger sind, größere Risiken eingehen und viel mehr in den Aktienmarkt investieren sollten als in Anleihen, während diejenigen, die älter sind, ihre Risiken reduzieren und mehr in Anleihen und Aktien investieren sollten, die als sicherer gelten, obwohl Aktien sollte immer noch den größten Teil eines Portfolios ausmachen. Einige empfehlen auch, kleine Beträge in Immobilien (REIT) zu investieren.

Diversifizierung der Aktien- und Anleihenportfolios

Diversifikation reduziert das Risiko. [5] Wer sich dafür entscheidet, manuell an der Börse zu investieren, anstatt Indexfonds zu verwenden, muss lernen, seine Portfolios selbst zu diversifizieren. Nur weil ein Investor an der Energiewirtschaft interessiert ist oder viel über sie weiß, heißt das nicht, dass er oder sie nur in sie investieren sollte. Eine Person, die nur Aktien eines Unternehmens oder einer Branche besitzt, hat ein viel größeres Risiko, Geld zu verlieren, als eine Person, die in mehrere Unternehmen und Branchen und verschiedene Arten von Anleihen investiert. Der Anleger sollte eine Vielzahl von Aktien und Anleihen unter Verwendung einiger der oben aufgeführten Faktoren kaufen.

Anlageinstrumente und Gebühren

Wenn es ums Investieren geht, ist das alte Sprichwort etwas wahr: Man muss Geld haben, um Geld zu verdienen. Die Investition eines kleinen Betrags in ein einzelnes Unternehmen ist weniger sinnvoll als das Sparen und anschließende Investieren eines größeren Betrags in Indexfonds oder in verschiedene Arten von Unternehmen und Anleihen. Für die meisten Brokerage-Konten sind mindestens 500 US-Dollar erforderlich.

Erstanleger sollten auch auf Gebühren vorbereitet sein. Maklerkonten erheben Kontogebühren und / oder Handelsgebühren. Andere haben andere Geschäftsmodelle, die pauschale prozentuale Gebühren erheben.

Einige gängige Anlageinstrumente und Tracker umfassen Folgendes:

  • Charles Schwab
  • E * TRADE
  • Treue
  • Minze
  • Persönliches Kapital
  • Scottrade
  • TD Ameritrade
  • Die Avantgarde-Gruppe

Für den Kauf und Verkauf von Aktien sind mehrere andere Vergleiche relevant: Briefkurs gegen Geldkurs, Call-Option gegen Put-Option, Futures gegen Optionen, Terminkontrakt gegen Terminkontrakt, Limit Order gegen Stop Order und Naked Short Selling gegen Short Selling.

Aktionäre gegen Anleihegläubiger

Aktionäre haben andere Anlagerechte als Anleihegläubiger. Als Teilhaber eines Unternehmens haben die Aktionäre ein Mitspracherecht bei der Führung eines Unternehmens, während Anleihegläubiger als Kreditgeber kein Mitspracherecht bei der Verwaltung von sich selbst oder ihrem Darlehen haben. Im Falle einer Liquidation eines Unternehmens haben die Anleihegläubiger jedoch die Nase vorn, wobei ihre Anlage Vorrang vor den Anlagen der Aktionäre hat. [6]

Wahlrecht

Ein Vorteil des Aktienbesitzes ist die Fähigkeit, sich an Unternehmensangelegenheiten zu beteiligen. Die Aktionäre haben das Recht, die Aufzeichnungen eines Unternehmens einzusehen, an Jahresversammlungen über die Unternehmensleistung teilzunehmen (oder diese anzuhören), eine Kürzung aller erklärten Dividenden zu erhalten, an der Wahl von Direktoren in den Verwaltungsrat teilzunehmen und das Unternehmen wegen Verstößen zu verklagen. [7] ]] Es gibt wirklich keine äquivalenten Rechte für Anleihegläubiger.

Diejenigen, die eine große Beteiligung an einem Unternehmen haben, nutzen häufig ihre Rechte als Aktionäre, um ein Unternehmen zu (hoffentlich) mehr Wachstum zu führen. Zum Beispiel sind Stimmrechte besonders wichtig, da der Verwaltungsrat eines Unternehmens einen großen Einfluss darauf hat, wie gut ein Unternehmen in Zukunft abschneiden wird.

Liquidation und Insolvenz

Manchmal scheitern Unternehmen und müssen schließen oder sich neu organisieren. In diesem Fall können sie einen Liquidationsprozess einleiten, dh den Verkauf von Vermögenswerten zur Tilgung von Schulden, der Teil des Konkurses von Kapitel 7 in den USA ist. Schulden werden immer zuerst zurückgezahlt, was bedeutet, dass Anleihegläubiger einen Vorteil gegenüber Aktionären haben, wenn es darum geht Liquidation. Die Aktionäre erhalten jegliches Geld, das von der Rückzahlung der Schulden übrig bleibt und möglicherweise überhaupt nicht vorhanden ist. Dies ist einer der Hauptgründe, warum Anleihenanlagen sicherer sind als Aktienanlagen.

Verschiedene Arten von Insolvenzen, wie z. B. Kapitel 11, wirken sich auf Anleihegläubiger und Aktionäre auf andere Weise aus als oben beschrieben. Im Vergleich zu Aktionären haben Anleihegläubiger jedoch im Allgemeinen die Nase vorn. Es ist jedoch nicht sehr wahrscheinlich, dass beide ihre gesamten Investitionen zurückerhalten, was erneut die Bedeutung sorgfältiger Investitionen unter Beweis stellt.

Wie Aktien und Anleihen besteuert werden

Verschiedene Arten von Aktien und Anleihen werden unterschiedlich besteuert. In einigen Fällen kann sogar ein Staat Zinsen besteuern als ein anderer nicht. Manchmal fallen Bundessteuern an, manchmal nicht.

Im Allgemeinen gilt jedoch Folgendes für die Besteuerung von Anleihen:

  • Zinsen aus US-Staatsanleihen und Sparbriefen - dh Bundesanleihen - werden nur auf Bundesebene besteuert. Staatliche und lokale Regierungen besteuern dieses Geld nicht.
  • Unternehmensanleihengewinne werden auf jeder Ebene besteuert. Sie werden am meisten von Anleihen besteuert, weil ihre Renditen normalerweise am höchsten sind.
  • Einnahmen aus Kommunalanleihen werden auf komplizierte Weise besteuert. Manchmal fallen Bundes-, Landes- und Kommunalsteuern an. zu anderen Zeiten gelten keine. Eine ausführliche Erklärung zur Besteuerung von Kommunalanleihen finden Sie in diesem Investopedia-Artikel.
  • Obwohl Nullkuponanleihen keine Zinsen im Laufe der Zeit auszahlen, sondern bis zur Fälligkeit der Anleihen anfallen, gelten für diese Zinsen, die manchmal als "Phantomzinsen" bezeichnet werden, Steuern auf Bundes-, Landes- und lokaler Ebene. [8]

Und was hier folgt, gilt im Allgemeinen für die Aktienbesteuerung:

  • Aktien, die innerhalb eines Jahres nach ihrem Kauf verkauft werden, unterliegen kurzfristigen Kapitalertragssteuern - unabhängig vom normalen Einkommensteuersatz des Anlegers.
  • Es ist besser, die Aktien vor dem Verkauf mindestens ein Jahr lang zu halten, da die Gewinne dann langfristigen Kapitalgewinnen unterliegen. Für diejenigen, deren Einkommen mit 10-15% besteuert wird, beträgt die langfristige Kapitalertragssteuer 0%. [9]
  • Erträge aus Aktiendividenden sind ebenfalls steuerpflichtig. Sie werden genauso besteuert wie die gekauften und verkauften Aktien. Mit anderen Worten, Dividenden aus langjährigen Aktien werden leichter besteuert als Dividenden aus kürzlich gehaltenen Aktien.

Ähnlicher Artikel