Limit Order vs. Stop Order

Anstatt den Preis von Aktien oder anderen Wertpapieren kontinuierlich zu überwachen, können Anleger bei ihrem Broker eine Limit Order oder eine Stop Order platzieren . Diese Aufträge sind Anweisungen zum Ausführen von Trades, wenn ein Aktienkurs ein bestimmtes Niveau erreicht. Eine Limit Order wird verwendet, um zu versuchen, einen bestimmten Zielpreis zu nutzen, und kann sowohl für Kauf- als auch für Verkaufsaufträge verwendet werden. Ein Limit Order weist den Broker an, eine bestimmte Anzahl von Aktien zu einem bestimmten Preis oder besser zu handeln. Für Kaufaufträge bedeutet dies Kauf zum Grenzpreis oder niedriger, und für Verkaufslimitaufträge bedeutet dies Verkauf zum Grenzpreis oder höher .

Eine Stop-Order, manchmal auch Stop-Loss-Order genannt, wird verwendet, um Verluste zu begrenzen. Es weist den Broker an, einen Trade auszuführen, wenn eine Aktie einen Preis erreicht, ab dem der Anleger keine Verluste mehr hinnehmen möchte. Für Kaufaufträge bedeutet dies den Kauf, sobald der Preis über den Stop-Preis steigt. Für Verkaufsaufträge bedeutet dies Verkauf, sobald der Preis unter den Stop-Preis fällt.

Bei diesem Vergleich werden Aktien in den Definitionen und Beispielen verwendet, da dies das häufigste Szenario für einzelne Anleger ist. Stop- und Limit-Orders können jedoch für alle Arten von Wertpapieren, einschließlich Optionen und Futures, platziert werden.

Vergleichstabelle

Vergleichstabelle Limit Order versus Stop Order
Limit Order Bestellung beenden
AnweisungHandeln Sie zu einem Preis, der einem bestimmten Preis entspricht oder darüber liegt. Kaufen Sie für Kaufaufträge bei X $ oder weniger. Für Verkaufsaufträge verkaufen Sie bei X $ oder höher.Handeln Sie, wenn der Preis über das gewünschte Ziel hinausgeht. Verkaufen Sie bei Verkaufsaufträgen, wenn der Preis unter X USD fällt. Kaufen Sie bei Kaufaufträgen, wenn der Preis über X USD steigt.
AbsichtAnleger verwenden Limit Orders, um den gewünschten Preis festzulegen, da Limit Orders garantiert (wenn überhaupt) zu einem bestimmten Preis oder besser ausgeführt werden.Mit einem Stop-Order sollen Verluste begrenzt werden. Wenn sich der Kurs einer Aktie in eine entgegengesetzte Richtung bewegt, wie es der Anleger möchte, setzt eine Stop-Order eine Obergrenze für potenzielle Verluste.
NachteileHöhere Provision von Börsenmaklern. Möglicherweise nicht ausgeführt, wenn der Preis nicht erreicht wurde.Der Handelspreis kann schlechter sein als der Stop-Preis. Kann durch kurzfristige Schwankungen ausgelöst werden.

So funktionieren Limit und Stop Orders

Eine Limit Order ist eine Anweisung an den Broker, eine bestimmte Anzahl von Aktien zu einem bestimmten Preis oder besser zu handeln. Für einen Anleger, der eine Aktie kaufen möchte, bedeutet eine Limit-Order bei 50 USD beispielsweise, diese Aktie zu kaufen, sobald der Preis 50 USD oder weniger erreicht. Der Anleger würde eine solche Limit-Order zu einem Zeitpunkt platzieren, an dem die Aktie über 50 USD gehandelt wird. Für jemanden, der verkaufen möchte, legt eine Limit-Order den Mindestpreis fest. Eine Limit-Order bei 50 USD würde also platziert, wenn die Aktie bei weniger als 50 USD gehandelt wird, und die Anweisung an den Broker lautet: Verkaufen Sie diese Aktie, wenn der Preis 50 USD oder mehr erreicht. Limit Orders werden automatisch ausgeführt, sobald die Möglichkeit besteht, zum Limitpreis oder besser zu handeln. Dies befreit den Anleger von der Überwachung der Preise und ermöglicht es dem Anleger, Gewinne zu erzielen. Der Handel wird nur zum festgelegten Preis oder besser ausgeführt.

Eine Stop-Order wird dagegen verwendet, um Verluste zu begrenzen. Eine Stop-Order ist eine Anweisung zum Handel mit Aktien, wenn der Preis „schlechter“ als ein bestimmter Preis wird, der als Stop-Preis bezeichnet wird. Beispielsweise bedeutet eine Stop-Order bei 50 USD, die vom Eigentümer einer Aktie platziert wird, die derzeit bei 53 USD handelt, den Verkauf dieser Aktie zum Marktpreis, wenn der Aktienkurs 50 USD erreicht. Umgekehrt wartet jemand, der dieselbe Aktie kaufen möchte, möglicherweise auf die richtige Gelegenheit (einen Preisverfall), möchte jedoch möglicherweise eine Stop-Order zum Kauf bei 58 USD platzieren. Dies würde den Nachteil begrenzen, indem eine Obergrenze für den Preis festgelegt wird, den sie für den Erwerb der Aktien zahlt.

Bei einer regulären Stop-Order wird die Order zum Marktpreis ausgeführt, sobald der festgelegte Preis erreicht ist. Eine Stop-Limit-Order bietet die Möglichkeit, einen Stop-Preis und einen Limit-Preis festzulegen. Sobald der Stop-Preis erreicht ist, wird die Bestellung erst ausgeführt, wenn der Grenzpreis erreicht ist. Das folgende Beispiel zeigt, wie die verschiedenen Handelsoptionen - Market-, Limit-, Stop- und Stop-Limit-Orders - für den Kauf und Verkauf einer Aktie mit einem Preis von 30 USD funktionieren.

Vorteile

Limit Orders garantieren einen Handel zu einem bestimmten Preis.

Stop Orders können verwendet werden, um Verluste zu begrenzen. Sie können auch zur Gewinngarantie verwendet werden, indem sichergestellt wird, dass eine Aktie verkauft wird, bevor sie unter den Kaufpreis fällt.

Mit Stop-Limit-Aufträgen kann der Anleger den Preis steuern, zu dem ein Auftrag ausgeführt wird. Der Stop-Preis und der Limit-Preis müssen nicht gleich sein.

Nachteile

Broker können eine hohe Provision für Limit Orders erheben. Sie dürfen auch niemals ausgeführt werden, wenn der Grenzpreis nicht erreicht wird.

Wenn eine Stop-Order ausgelöst wird, wird die Aktie zum bestmöglichen Preis verkauft, der unter dem in der Stop-Order angegebenen Preis liegen kann, da der Handel nicht sofort erfolgt. Dieses Risiko kann vermieden werden, indem ein Stop-Limit-Auftrag erteilt wird. Dies kann jedoch dazu führen, dass der Auftrag überhaupt nicht ausgeführt wird. Stop Orders können auch durch kurzfristige Kursschwankungen ausgelöst werden. Maklerfirmen wie E * TRADE und Scottrade haben unterschiedliche Standards, um zu bestimmen, wann ein Stop-Preis erreicht wurde, einschließlich der letzten Verkaufspreise oder Angebotspreise.

Wie bereits erwähnt, können Stop-Limit-Aufträge möglicherweise nicht ausgeführt werden, wenn der Aktienkurs vom angegebenen Limitpreis abweicht. Sie können auch durch kurzfristige Marktschwankungen aktiviert werden.

Ähnlicher Artikel