EURIBOR vs. LIBOR

Der London Interbank Offered Rate, besser bekannt als LIBOR, stellt den durchschnittlichen Zinssatz dar, den führende Banken in London schätzen, wenn sie Kredite von anderen Banken aufnehmen. Der Euro Interbank Offered Rate, bekannt als EURIBOR, ist ein ähnlicher Referenzsatz für Banken in der Eurozone. Während Euribor nur in Euro erhältlich ist, ist Libor in 10 verschiedenen Währungen erhältlich. An einem bestimmten Datum gibt es nicht nur einen Libor- oder Euribor-Kurs. Sie sind Indexsätze für verschiedene Laufzeiten.

Vergleichstabelle

Vergleichstabelle EURIBOR versus LIBOR
EURIBOR LIBOR
Steht fürEuro Interbank Offered RateLondon Interbank Offered Rate
Berechnung44 europäische Banken legen tägliche Schätzungen für die Kreditkosten zwischen Banken vor. Die höchsten und niedrigsten Schätzungen von 15% werden verworfen und die verbleibenden werden gemittelt, um die Tagesrate zu bestimmen.Ein Gremium von 18 Banken legt täglich Schätzungen für die Kreditkosten zwischen Banken vor. Die 4 höchsten und niedrigsten Schätzungen werden verworfen und die verbleibenden 10 werden gemittelt, um die Tagesrate zu bestimmen.
WährungenEuro10 verschiedene Währungen
FälligkeitenAcht (1 W, 2 W, 1 m, 2 m, 3 m, 6 m, 9 m, 12 m)Sieben (über Nacht, 1 W, 1 m, 2 m, 3 m, 6 m, 12 m)
BerechnetTäglichTäglich
Wird für US-Transaktionen verwendetNur die in EuroJa
Verwaltet vonEuropäische BankenföderationBritish Bankers Association

Was sind Euribor und Libor?

LIBOR steht für London Interbank Offered Rate. Dies ist der durchschnittliche Zinssatz, zu dem eine Auswahl Londoner Banken bereit ist, sich gegenseitig Kredite zu gewähren. Die offizielle Definition lautet:

Der Zinssatz, zu dem eine einzelne Bank des Contributor Panel Gelder ausleihen konnte, indem sie kurz vor 11.00 Uhr Londoner Zeit Interbankenangebote in angemessener Marktgröße anforderte und dann akzeptierte.

Libor ist nicht nur eine Rate, sondern eine Reihe von Indizes. Es gibt separate Libor-Sätze für 15 verschiedene Laufzeiten und für 10 Währungen.

Das Konzept für den Euribor (Euro Interbank Offered Rate) ist das gleiche wie für den Libor, basiert jedoch auf Schätzungen führender europäischer Banken. Euribor ist der durchschnittliche Interbankenzinssatz, den europäische Banken bereit sind, sich gegenseitig Kredite zu gewähren. Es wird von der European Banking Federation zusammengestellt. Der Euribor wird ebenfalls für 15 verschiedene Laufzeiten gemeldet, jedoch nur für eine Währung: den Euro.

Wie werden Libor und Euribor berechnet?

Der Libor wird von Thomson Reuters im Auftrag der British Bankers 'Association (BBA) berechnet und veröffentlicht. An jedem Tag, an dem die Märkte geöffnet sind, befragt die BBA eine Gruppe von Banken (18 große globale Banken für den USD Libor) und bittet sie, den Zinssatz zu schätzen, den sie zahlen müssten, um Geld von anderen Banken zu leihen. Die vier höchsten und vier niedrigsten Antworten werden verworfen, und ein Durchschnitt wird auf der Grundlage der mittleren 10 berechnet. Dieser Durchschnitt wird dann um 11:30 Uhr als Libor-Rate für diesen Tag angegeben.

Der Euribor wird auf ähnliche Weise berechnet, aber die Gruppe der Banken, die die Zinsschätzungen vorlegt, ist viel größer und kommt aus ganz Europa. Ab 2014 besteht dieses Panel aus 26 Banken mit dem höchsten Geschäftsvolumen auf den Geldmärkten der Eurozone. Die höchsten und niedrigsten 15% der Schätzungen werden aus der Berechnung entfernt, und die verbleibenden Raten werden gemittelt und auf drei Dezimalstellen gerundet. Euribor wird ebenfalls von Reuters berechnet und veröffentlicht.

Fälligkeiten

Fälligkeiten sind Leihfristen, dh wie lange ein Geldbetrag verliehen wird. Sowohl der Euribor als auch der Libor berechnen für jede von ihnen analysierte Laufzeit unterschiedliche Zinssätze.

Der Euribor hat acht verschiedene Laufzeiten: eine und zwei Wochen und ein, zwei, drei, sechs, neun und 12 Monate. [1]

Der Libor hat sieben verschiedene Laufzeiten. Dies sind über Nacht, eine Woche und ein, zwei, drei, sechs und 12 Monate. [2] In den Vereinigten Staaten beziehen sich viele private Verträge auf den Dreimonats-Dollar-Libor.

Ende 2013 reduzierten sowohl der Libor als auch der Euribor die Anzahl ihrer Fälligkeitsnotierungen von 15.

Währungen

Euribor ist nur für den Euro verfügbar, während Libor für 10 verschiedene Währungen erhältlich ist: Australischer Dollar, Britisches Pfund Sterling, Kanadischer Dollar, Dänische Krone, Euro, Japanischer Yen, Neuseeländischer Dollar, Schweizer Franken und US-Dollar. Der Libor ist auch für den Euro erhältlich, dient jedoch hauptsächlich der Kontinuität für Verträge, die vor der WWU abgeschlossen wurden. Ansonsten ist der Euribor weiter verbreitet.

Libor- und Euribor-Sätze

Euribor wurde erstmals am 30. Dezember 1998 veröffentlicht. Libor startete offiziell am 1. Januar 1986, hatte jedoch im Dezember 1984 eine Probezeit.

Euribor-Sätze für 12 Mio. (rot), 3 Mio. (blau) und 1 w (grün) zwischen 1998 und 2011.

Tägliche Raten

Tägliche Euribor- und Libor-Preise finden Sie hier:

  • Libor-Sätze in allen Währungen für alle Laufzeiten
  • Euribor-Sätze für alle Laufzeiten

Bewerbungen im Finanzbereich

Der Libor wird als Benchmark verwendet, an der auf Euro lautende Finanzinstrumente gemessen werden. Es wird nicht verwendet, um US-Transaktionen zu messen, die auf Dollar basieren.

Der Libor wird von vielen Finanzinstrumenten als Referenzzinssatz verwendet, einschließlich Zinsfixierungsinstrumenten (wie Zinsswaps), kommerziellen Feldprodukten (wie befristeten Darlehen und variabel verzinslichen Hypotheken) und Hybridprodukten (wie besicherten Hypothekenverpflichtungen). In den USA sind 60% der Hypotheken mit variablem Leitzins und fast alle Subprime-Hypotheken an den Libor gebunden. Beispielsweise kann eine Hypothek mit variablem Zinssatz auf dem Libor-Zinssatz für sechs Monate plus 3% basieren.

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